证监会副主席陈华平关于期货市场最新发声！全文来了

12月7日，中国证监会副主席陈华平在第19届中国（深圳）国际期(qī)貨(huò)大会上表示，期(qī)貨(huò)市場(chǎng)改革(gé)发展穩(wěn)定工作全面推进、成效显著，在推进中国式現(xiàn)代(dài)化的(de)征程上，期(qī)貨(huò)市場(chǎng)发展空间广阔、大有可为，我们需要(yào)锚定目标、穩(wěn)中求进，坚定走好中国特色期(qī)貨(huò)市場(chǎng)发展之路。

以下为证监会副主席陈华平讲话全文内容：

尊敬的(de)罗副市长，各位來(lái)宾：

大家上午好！

非常高兴参加本次国际期(qī)貨(huò)大会。大会至今成功举办了十八届，一路见证了期(qī)貨(huò)市場(chǎng)的(de)茁壮成长，已(yǐ)经成为一年一度汇聚人心、凝聚共识、畅想未來(lái)的(de)行業(yè)盛会。在此，我谨代(dài)表中国证监会对本次大会的(de)召開(kāi)表示热烈的(de)祝贺，对长期(qī)以來(lái)关心和支(zhī)持中国期(qī)貨(huò)市場(chǎng)发展的(de)各界朋友们表示衷心的(de)感谢！

本次大会以“发挥期(qī)貨(huò)市場(chǎng)功能 服務(wù)中国式現(xiàn)代(dài)化”为主题，與(yǔ)党中央、国務(wù)院最新决策部(bù)署，與(yǔ)当前期(qī)貨(huò)市場(chǎng)发展阶段和发展目标高度契合，具有鲜明的(de)时代(dài)感和重要(yào)的(de)現(xiàn)实意义。借此機(jī)会，我就期(qī)貨(huò)市場(chǎng)当前发展形势與(yǔ)下一步发展方向谈几点意见，與(yǔ)大家作一个交(jiāo)流(liú)。

期(qī)貨(huò)市場(chǎng)改革(gé)发展穩(wěn)定工作全面推进、成效显著

党中央、国務(wù)院高度重视期(qī)貨(huò)市場(chǎng)。习近平总书记两次视察期(qī)貨(huò)交(jiāo)易所(suǒ)，作出一系列重要(yào)指示。中央金融工作会议、新“国九条”对期(qī)貨(huò)市場(chǎng)下一步发展提(tí)出明确要(yào)求。今年9月，国務(wù)院办公厅转发中国证监会等7部(bù)门意见，对期(qī)貨(huò)市場(chǎng)强监管、防風(fēng)险、促发展作出全面具体安排，具有里程碑式的(de)重要(yào)意义。在党中央、国務(wù)院的(de)坚强領(lǐng)导下，有关各方共同努力，有力促进期(qī)貨(huò)市場(chǎng)平穩(wěn)运行和高質(zhì)量发展。

一是品种体系不断健全。截至目前，我国期(qī)貨(huò)市場(chǎng)已(yǐ)上市143个期(qī)貨(huò)期(qī)权品种，广泛覆盖农産(chǎn)品、金属、能源、化工、建材、航运、金融等国民经济主要(yào)領(lǐng)域。成熟商品期(qī)貨(huò)的(de)期(qī)权覆盖率超过80%，围绕場(chǎng)内品种開(kāi)发的(de)商品指数産(chǎn)品、場(chǎng)外衍生品不断涌現(xiàn)，多元联動(dòng)的(de)産(chǎn)品生态加快形成。

二是市場(chǎng)运行穩(wěn)中有进。总量方面，今年1至11月，期(qī)貨(huò)市場(chǎng)累计成交(jiāo)金额561.99万亿元，同比增长7.98%。截至11月底，全市場(chǎng)有效客户数248.98万户，资金总量1.73万亿元，较年初增长12.86%、14.97%。结构方面，截至11月底，法人客户持仓占比达64.93%，特殊法人日均权益占比达50%，産(chǎn)業(yè)和機(jī)构客户已(yǐ)成为决定期(qī)貨(huò)市場(chǎng)运行質(zhì)效的(de)重要(yào)力量。

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三是价格影响力显著增强。大部(bù)分(fēn)期(qī)貨(huò)品种价格已(yǐ)成为境内贸易定价基准，原油、橡胶、PTA、铁鑛(kuàng)石等開(kāi)放品种在亚太地区具有价格影响力，已(yǐ)被广泛用于跨境贸易定价参考。其中，挂钩“上海胶”期(qī)貨(huò)价格的(de)跨境贸易实貨(huò)量约占我国天然橡胶进口量的(de)40%。

四是服務(wù)实体经济成效明显。广大市場(chǎng)经营主体参考期(qī)貨(huò)价格合理安排生産(chǎn)经营，利用期(qī)貨(huò)期(qī)权工具实現(xiàn)套期(qī)保值。在有色金属、油脂油料、能源化工等産(chǎn)業(yè)，期(qī)貨(huò)已(yǐ)成为保障企業(yè)平穩(wěn)经营和産(chǎn)業(yè)链穩(wěn)定运行的(de)“必需品”。“保险+期(qī)貨(huò)”为数百万农户、数千万亩农地提(tí)供实实在在的(de)保障。

五是風(fēng)险防控体系总体完备。我国期(qī)貨(huò)市場(chǎng)构建了一套既符合一般规律、也具有中国特色的(de)風(fēng)险防控体系，自上世纪末清理整顿结束至今，已(yǐ)连续保持二十多年的(de)平穩(wěn)运行，期(qī)间经受住了国际金融危機(jī)冲击、国内经济结构调整和多轮周期(qī)性市場(chǎng)波動(dòng)的(de)严峻考验，展現(xiàn)出较强的(de)生命力和自我修复能力，相关经验被国际证监会组织纳入了新修订的(de)《商品衍生品市場(chǎng)监管原则》。

在推进中国式現(xiàn)代(dài)化的(de)征程上，期(qī)貨(huò)市場(chǎng)发展空间广阔、大有可为

党的(de)二十届三中全会谋划了进一步全面深化改革(gé)、推进中国式現(xiàn)代(dài)化的(de)宏伟蓝图。中央金融工作会议提(tí)出要(yào)加快建設(shè)金融强国，为中国式現(xiàn)代(dài)化提(tí)供有力支(zhī)撑。国办《意见》要(yào)求期(qī)貨(huò)市場(chǎng)为服務(wù)中国式現(xiàn)代(dài)化和金融强国建設(shè)发挥更大作用。我们深刻感受到，国家的(de)发展为期(qī)貨(huò)市場(chǎng)的(de)成长提(tí)供了广阔空间，也提(tí)出了更高要(yào)求。推进期(qī)貨(huò)市場(chǎng)的(de)高質(zhì)量发展，能够为以中国式現(xiàn)代(dài)化全面推进强国建設(shè)、民族复兴伟業(yè)作出独特的(de)贡献。

一是助力建設(shè)全国统一大市場(chǎng)。拥有超大规模市場(chǎng)，是我国发展的(de)重要(yào)优势和应对变局的(de)坚实依托。只有进一步构建全国统一大市場(chǎng)，才能在更大范围内深化分(fēn)工协作，充分(fēn)发挥市場(chǎng)在资源配置中的(de)决定性作用。党的(de)二十届三中全会对此已(yǐ)作出部(bù)署。期(qī)貨(huò)市場(chǎng)的(de)高質(zhì)量发展，能够在价格、流(liú)通、标准等多个层面为建設(shè)全国统一大市場(chǎng)添砖加瓦、聚势赋能。在价格体系建設(shè)方面，期(qī)貨(huò)市場(chǎng)充分(fēn)发挥价格发現(xiàn)功能，将各类参與(yǔ)者分(fēn)散持有的(de)私有信(xìn)息整合加工为公開(kāi)、透明、连续的(de)期(qī)貨(huò)价格，再通过科学的(de)升贴水設(shè)置兼顾不同品質(zhì)和区域，可以在全国层面构建集中、高效、全覆盖的(de)价格体系。在流(liú)通体系建設(shè)方面，期(qī)貨(huò)交(jiāo)易所(suǒ)已(yǐ)建立遍布全国的(de)期(qī)貨(huò)交(jiāo)割网络。通过进一步完善(shàn)期(qī)貨(huò)交(jiāo)割库布局，优化标准仓单管理规则，有助于充分(fēn)发挥期(qī)貨(huò)交(jiāo)割库和标准仓单功能，降低企業(yè)仓储和物流(liú)成本，提(tí)高大宗商品在全国范围内的(de)流(liú)通效率，畅通国内大循环。在标准体系建設(shè)方面，期(qī)貨(huò)質(zhì)量标准具有权威统一特点，对市場(chǎng)参與(yǔ)者影响广泛，已(yǐ)成为我国标准体系的(de)有機(jī)组成部(bù)分(fēn)。在此基础上，按照産(chǎn)業(yè)转型升级方向不断优化完善(shàn)期(qī)貨(huò)标准，有助于发挥期(qī)貨(huò)标准引領(lǐng)作用，调動(dòng)企業(yè)改进生産(chǎn)技术、提(tí)高産(chǎn)品質(zhì)量的(de)积极性，助力産(chǎn)業(yè)标准提(tí)升和转型升级。

二是助力提(tí)升産(chǎn)業(yè)链供应链韧性。近年來(lái)，各种不穩(wěn)定、不确定、不安全因素显著增多，産(chǎn)業(yè)链供应链脆弱性有所(suǒ)增加。期(qī)貨(huò)市場(chǎng)的(de)高質(zhì)量发展，能够在企業(yè)经营、産(chǎn)業(yè)运行、生态建設(shè)等方面，为维护産(chǎn)業(yè)链供应链安全发挥积极作用。在企業(yè)经营方面，期(qī)貨(huò)期(qī)权工具的(de)进一步丰富，期(qī)貨(huò)交(jiāo)易所(suǒ)和期(qī)貨(huò)经营機(jī)构的(de)産(chǎn)業(yè)服務(wù)进一步深化，将帮助各类企業(yè)提(tí)高風(fēng)险管理意识和能力，更好实現(xiàn)套期(qī)保值、锁定利润、穩(wěn)定生産(chǎn)，筑牢産(chǎn)業(yè)链供应链穩(wěn)定运行的(de)微观基础。在産(chǎn)業(yè)运行方面，随着期(qī)貨(huò)价格受到更广泛的(de)认可，“期(qī)貨(huò)价格+升贴水”的(de)基差贸易逐渐替代(dài)传统“一口价”贸易，有助于促进上下游企業(yè)合理高效议价、减少贸易摩擦，保障産(chǎn)業(yè)链供应链循环畅通。在生态建設(shè)方面，随着期(qī)貨(huò)市場(chǎng)功能向更大范围、更广領(lǐng)域拓展，为更多行業(yè)企業(yè)提(tí)供公開(kāi)公平的(de)竞价和交(jiāo)易場(chǎng)所(suǒ)，有助于打破价格垄断，改善(shàn)中小微企業(yè)市場(chǎng)地位和经营环境，助力营造更加健康的(de)産(chǎn)業(yè)链生态。

三是助力做好金融“五篇大文章”。做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，是金融服務(wù)实体经济高質(zhì)量发展的(de)重要(yào)着力点，是深化金融供给侧结构性改革(gé)的(de)重要(yào)内容。期(qī)貨(huò)市場(chǎng)的(de)高質(zhì)量发展，将为做好“五篇大文章”開(kāi)创新局面。科技金融方面，期(qī)貨(huò)交(jiāo)易所(suǒ)品种布局向新能源、新材料領(lǐng)域拓展，可帮助科技型企業(yè)锁定原料成本、有效管理库存。期(qī)貨(huò)经营機(jī)构可针对科技型企業(yè)的(de)特定需求，量身定制場(chǎng)外衍生産(chǎn)品，提(tí)供个性化風(fēng)险管理服務(wù)。绿色金融方面，期(qī)貨(huò)市場(chǎng)进一步丰富绿色期(qī)貨(huò)品种，按绿色标准完善(shàn)交(jiāo)割制度，可引領(lǐng)实体企業(yè)向绿色低碳转型。适时推出碳排放权期(qī)貨(huò)，可助力完善(shàn)全国碳市場(chǎng)，更好发挥碳市場(chǎng)引导减排资源优化配置的(de)基础功能。普惠金融方面，“保险+期(qī)貨(huò)”进一步优化業(yè)務(wù)模式，深入田间地头，将为推进乡村振(zhèn)兴和穩(wěn)定农民收(shōu)益发挥更加突出的(de)作用。期(qī)貨(huò)经营機(jī)构进一步下沉服務(wù)，走向千厂万企，可将期(qī)貨(huò)价格和期(qī)貨(huò)工具带给广大中小微企業(yè)，提(tí)高風(fēng)险管理服務(wù)的(de)普惠性可及性。养老金融方面，金融期(qī)貨(huò)市場(chǎng)进一步拓宽産(chǎn)品范围，提(tí)高运行效率，可更好支(zhī)持养老金的(de)套期(qī)保值交(jiāo)易，助力穩(wěn)定养老金收(shōu)益。数字金融方面，期(qī)貨(huò)市場(chǎng)各类经营主体加快数字化转型，将提(tí)高期(qī)貨(huò)和衍生品服務(wù)質(zhì)效。期(qī)貨(huò)市場(chǎng)培育的(de)数字技术外溢到現(xiàn)貨(huò)市場(chǎng)，还有助于带動(dòng)商品現(xiàn)貨(huò)市場(chǎng)优化升级，提(tí)升其信(xìn)用水平和发展質(zhì)量。

锚定目标、穩(wěn)中求进，坚定走好中国特色期(qī)貨(huò)市場(chǎng)发展之路

国办《意见》明确了期(qī)貨(huò)市場(chǎng)短、中、长期(qī)三个阶段的(de)发展目标，实現(xiàn)未來(lái)五年的(de)第一阶段目标是我们当前的(de)重点任務(wù)。我们将以时不我待、只争朝夕的(de)历史责任感，全面開(kāi)展各项工作，防風(fēng)险、强监管，促进期(qī)貨(huò)市場(chǎng)穩(wěn)定健康发展。

一是夯实监管制度，守牢風(fēng)险底线。加强监管、防范風(fēng)险是守护期(qī)貨(huò)市場(chǎng)长远健康发展的(de)重要(yào)保障。要(yào)进一步完善(shàn)期(qī)貨(huò)监管制度，将期(qī)貨(huò)市場(chǎng)各类经营主体開(kāi)展的(de)所(suǒ)有金融活動(dòng)全部(bù)纳入监管，全面强化機(jī)构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，树立全面从严的(de)监管导向，强化监管权威，严厉打击期(qī)貨(huò)市場(chǎng)违法违规行为和非法期(qī)貨(huò)活動(dòng)。要(yào)进一步强化期(qī)貨(huò)市場(chǎng)風(fēng)险防控，立足于風(fēng)险早识别、早预警、早暴露、早处置，巩固和优化行之有效的(de)运行监测和風(fēng)险预警体系，统筹期(qī)現(xiàn)貨(huò)、場(chǎng)内外和境内外，充实風(fēng)险应对处置工具箱，盘活并用好各类風(fēng)险准备资源，严防价格异常波動(dòng)、交(jiāo)割违约、重大信(xìn)息安全事故等風(fēng)险的(de)産(chǎn)生和蔓延。

二是完善(shàn)品种布局，充分(fēn)发挥功能。品种是期(qī)貨(huò)市場(chǎng)功能发挥的(de)载体。期(qī)貨(huò)交(jiāo)易所(suǒ)要(yào)紧紧围绕服務(wù)实体经济的(de)根本宗旨，坚持守正创新，持续推動(dòng)期(qī)貨(huò)市場(chǎng)品种发展扩面、提(tí)質(zhì)、增效，为建成世界一流(liú)交(jiāo)易所(suǒ)打好基础。扩面要(yào)聚焦重点領(lǐng)域。服務(wù)农業(yè)强国、制造强国建設(shè)和绿色低碳发展，围绕促进传统産(chǎn)業(yè)转型升级、新兴産(chǎn)業(yè)发展壮大、未來(lái)産(chǎn)業(yè)培育发展，穩(wěn)步有序拓展品种布局，扩大期(qī)貨(huò)市場(chǎng)的(de)産(chǎn)業(yè)覆盖面，让价格发現(xiàn)和風(fēng)险管理功能惠及更多更广泛的(de)産(chǎn)業(yè)企業(yè)。提(tí)質(zhì)要(yào)深入市場(chǎng)一线。産(chǎn)品研发要(yào)加强调研，充分(fēn)听取産(chǎn)業(yè)链上下游不同类型企業(yè)的(de)意见。合约及规则設(shè)计既要(yào)立足当下，贴近現(xiàn)貨(huò)市場(chǎng)，切合企業(yè)经营实际；也要(yào)面向未來(lái)，有一定的(de)前瞻性，发挥带動(dòng)和引領(lǐng)産(chǎn)業(yè)发展的(de)作用。增效要(yào)完善(shàn)交(jiāo)易制度。从提(tí)升市場(chǎng)效率、更好服務(wù)市場(chǎng)参與(yǔ)者出发，完善(shàn)组合保证金、做市商等制度，降低交(jiāo)易成本，促进品种连续活跃，使産(chǎn)品功能发挥得(dé)更加充分(fēn)。需要(yào)特别强调的(de)是，交(jiāo)易所(suǒ)无论是開(kāi)发新品种，还是优化老品种，都要(yào)有战略和全局思维，不能仅考虑商業(yè)和技术上的(de)可行性。从商業(yè)和技术的(de)角度看，可供開(kāi)发衍生産(chǎn)品的(de)基础资産(chǎn)多种多样，而我们的(de)资源总是有限的(de)。要(yào)把好钢用在刀刃上，优先支(zhī)持对国民经济带動(dòng)力强，影响力大，在現(xiàn)代(dài)化産(chǎn)業(yè)体系中地位重要(yào)的(de)行業(yè)发展。

三是优化市場(chǎng)结构，改善(shàn)市場(chǎng)生态。交(jiāo)易者结构对期(qī)貨(huò)市場(chǎng)生态建設(shè)和質(zhì)量提(tí)升具有重要(yào)影响。一个健康有序的(de)期(qī)貨(huò)市場(chǎng)，需要(yào)一个种类多样、结构合理的(de)交(jiāo)易者群(qún)体。要(yào)分(fēn)类施策，进一步加强産(chǎn)業(yè)客户培育、機(jī)构客户引导以及中小交(jiāo)易者保护，促进各类交(jiāo)易者理性参與(yǔ)、协调发展，共同营造健康的(de)市場(chǎng)生态。産(chǎn)業(yè)客户培育方面，深入研究其現(xiàn)实需求，针对其入市的(de)难点堵点，采取有效措施，进一步提(tí)高交(jiāo)易便利性，持续改善(shàn)企業(yè)開(kāi)展套期(qī)保值的(de)制度环境。機(jī)构客户引导方面，进一步提(tí)高各类機(jī)构在期(qī)貨(huò)市場(chǎng)的(de)规范运作水平，引导機(jī)构客户为期(qī)貨(huò)市場(chǎng)提(tí)供优質(zhì)流(liú)動(dòng)性，有效承接産(chǎn)業(yè)客户套期(qī)保值需求，促进形成更加均衡的(de)期(qī)貨(huò)价格。中小交(jiāo)易者保护方面，要(yào)把对中小企業(yè)和个人交(jiāo)易者的(de)教育培训放到更加重要(yào)的(de)位置，将交(jiāo)易者教育嵌入到各项業(yè)務(wù)的(de)開(kāi)展过程中，力争实現(xiàn)“润物细无声”的(de)效果。

四是做强行業(yè)機(jī)构，提(tí)升服務(wù)能力。期(qī)貨(huò)公司是期(qī)貨(huò)市場(chǎng)最重要(yào)的(de)中介機(jī)构，处在服務(wù)各类交(jiāo)易者、防控市場(chǎng)風(fēng)险的(de)第一线。我国期(qī)貨(huò)公司近年來(lái)发展总体穩(wěn)健，但也存在综合实力不强、服務(wù)水平不高、同質(zhì)化经营突出等问题，需要(yào)下大力气深化改革(gé)、做优做强，成为市場(chǎng)认可、人民满意的(de)专業(yè)金融機(jī)构。要(yào)把准功能定位。找准自己在金融体系中的(de)位置，聚焦期(qī)貨(huò)和衍生品专长開(kāi)展業(yè)務(wù)，不做自己做不了、做不好的(de)事情。资産(chǎn)管理業(yè)務(wù)要(yào)做出特色，为投资者参與(yǔ)期(qī)貨(huò)和衍生品市場(chǎng)提(tí)供专業(yè)服務(wù)，不能简单模仿其他金融機(jī)构，也不能演变为交(jiāo)易通道。風(fēng)险管理業(yè)務(wù)要(yào)突出“風(fēng)险管理”这四个字，着力解决实体企業(yè)的(de)困难，不能盲目追求规模、追求盈利，甚至一味(wèi)寻求监管套利，那样不但不能替客户管理風(fēng)险，反而会为自己带來(lái)風(fēng)险。要(yào)转变经营理念。一方面，秉持以客户为中心的(de)发展思想，了解客户需求，加强调查研究，有针对性地改进産(chǎn)品和服務(wù)，在为客户创造价值、为社会创造财富的(de)过程中实現(xiàn)自身的(de)高質(zhì)量发展；另一方面，树立差异化经营理念，根据专業(yè)特长、風(fēng)控能力、市場(chǎng)优势确定发展方向，不搞低水平竞争。竞争是行業(yè)機(jī)构发展进步的(de)動(dòng)力，但要(yào)比服務(wù)、比管理、比合规風(fēng)控，不能简单地比价格。要(yào)弘扬优秀文化。大力弘扬和认真践行诚实守信(xìn)、以义取利、穩(wěn)健审慎、守正创新、依法合规的(de)中国特色金融文化，坚决做到“五要(yào)五不”，树立良好的(de)行業(yè)形象。只有这样才能赢得(dé)客户的(de)信(xìn)任，赢得(dé)社会的(de)尊重，实現(xiàn)长期(qī)可持续发展。

五是扩大对外開(kāi)放，深化国际合作。開(kāi)放是中国式現(xiàn)代(dài)化的(de)鲜明标识。坚持对外開(kāi)放是期(qī)貨(huò)市場(chǎng)走向高質(zhì)量发展的(de)必由之路。中国证监会将坚持市場(chǎng)化、法治化的(de)改革(gé)方向，坚定不移推进期(qī)貨(huò)市場(chǎng)高水平对外開(kāi)放，真诚欢迎世界各地的(de)朋友参與(yǔ)中国期(qī)貨(huò)市場(chǎng)建設(shè)，分(fēn)享中国经济改革(gé)发展红利。我们将持续增加開(kāi)放品种。穩(wěn)步推进符合条件的(de)期(qī)貨(huò)期(qī)权品种纳入特定品种，直接引入境外交(jiāo)易者参與(yǔ)。分(fēn)批有序扩大合格境外投资者参與(yǔ)商品期(qī)貨(huò)期(qī)权交(jiāo)易的(de)品种范围。我们将继续拓展跨境合作。支(zhī)持境内外交(jiāo)易所(suǒ)開(kāi)展结算价授权、跨境商品ETF等業(yè)務(wù)，允许境外交(jiāo)易所(suǒ)推出更多挂钩境内期(qī)貨(huò)价格的(de)金融産(chǎn)品，助力中国期(qī)貨(huò)价格走出国门、走向世界。我们将积极推进监管交(jiāo)流(liú)。研究借鉴境外成熟市場(chǎng)的(de)先进经验，加快构建與(yǔ)開(kāi)放环境相适应的(de)中国特色期(qī)貨(huò)监管制度，推動(dòng)形成更具包容性和适应性的(de)国际监管规则。

各位嘉宾、各位朋友，中国证监会将时刻牢记习近平总书记视察期(qī)貨(huò)交(jiāo)易所(suǒ)时的(de)殷切嘱托，继续脚踏实地、大胆探索中国特色期(qī)貨(huò)监管制度和業(yè)務(wù)模式。我们坚信(xìn)，在党中央、国務(wù)院的(de)坚强領(lǐng)导下，在有关各方的(de)共同努力下，我国期(qī)貨(huò)市場(chǎng)必将实現(xiàn)更高質(zhì)量的(de)发展，为中国式現(xiàn)代(dài)化作出新的(de)更大贡献。

最后，预祝本次大会圆满成功！谢谢大家！

來(lái)源：金融界